哔哩哔哩财报解读:战胜ikun的那些人是最大财富

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  本文来源:iFeng科技 (ID:ifeng_tech),作者:

  蔡徐坤成为B站鬼畜区的“主力”(图自:东方IC)

  作者 花子健 编辑 于浩

  微信编辑 杨倩

  5月14日凌晨,中国年轻人文化社区哔哩哔哩(以下简称B站)发布了截至3月31日的2019财年第一季度未经审计财报,B站的各项财务指标依然保持增长的态势。而“蔡徐坤事件”则进一步说明,那些战胜了ikun(蔡徐坤粉丝昵称)的用户,成为B站最大的财富。

  按照美国通用会计准则(GAAP)计算,哔哩哔哩第一季度总净营收为13.735亿元(人民币,下同)(约合2.047亿美元),同比增长58%;

  其中,来自游戏业务的营收为8.7亿元,同比增长27%;直播和增值服务业务收入为2.9亿元,同比增长205%;广告业务收入为1亿元,同比增长60%;电商及其他收入为1亿元,同比增长621%。

  以游戏业务为主要支撑的B站正在全面优化营收结构。本季度,非游戏业务的营收站总营收的比例为36%,与上一个季度的38%相差不大。不过,亏损依然是B站的主旋律。

  按照美国通用会计准则(GAAP)计算,B站在2019年第一季度的净亏损为1.956亿元,较上年同期的净亏损5780万元扩大238%。

  B站的2019年第一季度财报显示,其收入成本达到11.79亿元,同比增长82.23%。其中占比最大的是收入分成,达到40%;内容支出在增加,而带宽和服务支出则相对比较稳定。

  第一季度财报发布后,B站的盘后交易股价上涨

  

  B站的底气在于用户

  亏损似乎是B站难以摆脱的宿命。虽然在弹幕网站中,B站的竞争对手A站在被快手收购后也已难成气候,可以说B站几乎处于一骑绝尘之势。但是,B站无论怎么努力进行商业化,持续盈利尚未实现。

  归根到底,B站在本质上还是一个视频网站,虽然以二次元文化、游戏运营为主要特色,但是视频网站如何盈利,在中国互联网的历史上尚未有答案。

  不过,B站有足够的底气。在2019年第一季度的财报中,B站有足以让其他平台羡慕的核心数据——月均活跃用户为1.01亿,同比增长31%;移动端月均活跃用户为8860万,同比增长39%。

  在日活跃用户上,B站也已经突破了3000万大关。对于B站来说,过亿的月均活跃用户和3000万的日活跃用户,是其上市后跨越的第一个门槛。

  并且,B站的用户日均使用时长还在增长,相比较2018年第一季度的76分钟增长至81分钟。日均视频播放量同比增长93%至5.1亿,月均用户互动量同比增长361%至14亿。截止2019年3月31日,B站通过考试的“正式会员数”实现同比增长39%至4930万,突破5000万的关口只是时间问题。

  值得注意的是,这些正式会员的第12个月留存率达到80%。这在内容平台上是一个相当少见的高留存率。以网赚模式起家的趣头条,根据其官方披露的数据,其最高用户留存率也仅为92%左右。

  从这个角度来看,B站无疑是成功的。2019年4月发生的“蔡徐坤事件”,B站社区的高粘性再一次得到淋漓尽致的展现。这场圈层社区和流量粉丝的战争,几乎以后者的偃旗息鼓而告终。

  在此前于北京举行的“2019中国网络版权保护与发展大会"上,B站董事长兼CEO陈睿透露,B站上18-35岁的年轻用户群体占比为78%以上。90后和00后更是成为了B站中的核心用户群体,他们被称为“Z世代”。

  如此高活跃度和有潜力的用户群体,B站也同时得到了腾讯和阿里巴巴的青睐。

  2018年10月,腾讯宣布对B站投资3.176亿美元(约合21.83亿元),这也是腾讯启动第三次组织架构升级后首笔大额对外投资。2019年2月14日,情人节晚间,阿里巴巴正式宣布,已经通过全资子公司淘宝中国入股B站近2400万股,持股比例占B站总股本约8%。

  B站也是行业内为数不多能够同时获得腾讯和阿里巴巴追加投资的公司,其他两家分别是小红书和滴滴。

  而阿里巴巴旗下的淘宝,也被B站看成是加速商业化的助力。

  阿里巴巴对于与B站的合作充满了期待,毕竟B站的年轻人是阿里巴巴渴求的资源。“围绕优质UP主入淘,淘宝二次元已经和B站深度对接,根据每一位UP主的风格特质和粉丝特征制定了相应的商业化方案。很快,在淘宝二次元平台上,UP主们将通过与自身特点相契合的产品联名、相关周边衍生品开发等多种方式,为自己的内容能力找到最适合的商业化场景。”在宣布入股和合作后,阿里巴巴如此表示。

  而B站也对淘宝的商业资源觊觎已久。B站董事长兼CEO陈睿表示:“借助淘宝平台,能在未来让更多人看到B站UP主的强大创造力与优质内容。”在该季度财报发布之后,B站董事长兼CEO陈睿谈到了B站的商业化,他表示B站的关注点将长期落在用户增长与商业化能力的持续提升上。

  至于腾讯和B站,双方在游戏联合运营上还有很大的空间。今年3月,B站与腾讯全球联合发行的听觉探案游戏《Unheard-疑案追声》在Steam上线后升至国区热销榜第二位,一周之内售出15万份。

  B站已经清楚的意识到,再优质的内容和再高的用户活跃度,如果无法用来变现,那么它们就只是财务表上的一个数据而已,无法转化成实实在在的收入。多样化的变现手段,对于持续亏损的B站来说,是有很强的吸引力的。

  B站的边界拓展

  爱奇艺创始人、CEO龚宇在接受凤凰网科技(id:ifeng_tech)采访时曾表示,对于当下的爱奇艺来说,应该要致力于拓展业务边界,满足用户多样化的需求。他认为,单纯做视频网站,是无法长期留下用户的。

  在此前刚结束的爱奇艺世界大会上,爱奇艺对外全面展示了内容生态战略,除了视频内容,还覆盖了文学、游戏、直播、短视频、体育等。对于同为以视频内容起家的B站来说,当前更需要往纵深、垂直化布局文化产业链。

  在视频内容上,除了原有的番剧,B站正在持续增加纪录片内容,从BBC等优质制作方引进不少纪录片。此外,B站也开始加强对于动画、纪录片等自制内容的介入。

  在动画领域,B站主导制作数十个国产动画项目,其中科幻题材动画《灵笼》即将于6月播出。在纪录片方面,B站出品的美食纪录片《人生一串》第二季即将回归。与此同时,B站在5月推出了首个自制宠物真人秀《宠物医院》。B站整持续扩充视频内容品类,满足用户更加个性化、垂直化的需求。

  电竞作为B站游戏业务的延伸,在B站的体系内也占据越来越重要的位置。自从2017年收购IM战队名额获得《英雄联盟》职业联赛席位到2018年9月成立“超电磁炮”战队并且获得了守望先锋联赛OWL的永久席位。

  2018年10月,B站宣布与休斯顿火箭在电竞领域达成战略合作。在获得腾讯的增持后,B站又成立了哔哩哔哩电竞公司,B站董事长陈睿兼任该公司董事长。与腾讯的合作,将会持续围绕游戏联运、电竞来展开。

  2018年11月,B站正式推出了第二款独立应用“哔哩哔哩漫画”,并已经上线超过1000部漫画作品;2018年12月,B站又完成了对音频社区“猫耳FM”多数股权的收购。B站认为,这两款细分领域产品将有助于帮助B站获取更多细分领域的付费用户。根据B站在2019年第一季度的财报显示,B站目前拥有570万付费用户,同比增长132%,足以显示其用户的付费潜力。

  在直播内容上,B站早早开始布局虚拟主播,作为B站直播内容区别于其他直播内容的特色之一。在2019年第一季度,B站拥有超过6000位虚拟主播开播,观看人数将近600万。B站的Z世代用户,是虚拟主播的主要受众群体。

  2019年3月,B站宣布与索尼旗下Funimation在动画内容及版权领域达成战略合作,进一步提高其在动画领域的竞争壁垒。

  B站还持续在外加速业务的拓展。截至2019年3月31日,公司持有现金、现金等价物和定期存款总额为35亿元人民币,相比较上一个季度的43亿元减少了8亿元。此外,B站于今年4月完成了7.34亿美元募资。在下一个季度,B站的对外投资和收购,值得令人期待。

  对于B站来说,何时能盈利依然是一个长期存在的疑问。但是,当拥有如此高的用户粘性和活跃度,无疑能帮助B站进入正向的循环。

  另外,还能值得令人期待的是,2019年4月发生的“蔡徐坤事件”,B站的粉丝经历了严峻的考验,在下一个季度中,活跃用户和付费用户数据也更加值得令人期待。

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